全球主要外汇交易市场概览
全球外汇市场由分布在世界各金融中心的外汇交易市场共同构成。目前，全球范围内有30多个主要的外汇市场，它们位于不同的大洲和地区。按照传统的地理划分，可以分成亚洲、欧洲和北美洲三大区域。其中，重要的市场包括欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎外汇市场，北美洲的纽约和洛杉矶外汇市场，大洋洲的悉尼外汇市场，以及亚洲的东京、新加坡和香港外汇市场。
下面简要介绍几个主要的外汇交易市场。
一、伦敦外汇市场
伦敦外汇市场长期以来都是全球最大的外汇交易中心，对国际外汇市场的走势有着显著影响。作为历史最悠久的国际金融中心之一，伦敦外汇市场的发展起步也最早。早在第一次世界大战之前，伦敦外汇市场就已形成雏形。1979年10月，英国全面解除了外汇管制，伦敦外汇市场随之迅速发展。在伦敦金融区，几乎所有的国际性大银行都设有分支机构，这大大活跃了当地的外汇交易。同时，伦敦地处两大时区的交汇处，连接着亚洲和北美市场，亚洲市场接近收市时伦敦恰好开市，而伦敦收市时纽约正好开市，因此该时段交易异常活跃。
伦敦外汇市场是一个典型的无形市场，没有固定的交易场所，交易通过电话、电传、电报和电脑完成。2004年，参与伦敦外汇交易的外汇银行机构已超过600家，包括本国的清算银行、商人银行、其他商业银行以及外国银行。这些银行共同组成了伦敦外汇银行公会，负责制定市场交易规则和收费标准。
伦敦外汇市场的交易货币种类丰富，常见的有三十多种，CXMTrading其中交易规模最大的是英镑兑美元，其次是英镑兑欧元、美元兑瑞郎和美元兑日元等。
二、纽约外汇市场
纽约外汇市场是北美洲最活跃的外汇市场，也是全球第二大外汇交易中心，对国际外汇走势影响深远。第二次世界大战后，随着美元成为世界性的储备和清算货币，纽约逐渐成为全球美元的清算中心。如今，纽约外汇市场已发展成一个完全开放的市场，全球超过90%的美元收付都通过纽约的“银行间清算系统”完成，这使得纽约外汇市场在美元清算和划拨方面具有不可替代的地位，其市场地位不断巩固。
纽约市场的汇率波动往往比伦敦市场更为剧烈，原因主要有三方面：首先，美国的经济形势对全球影响巨大；其次，美国各类金融市场发达，股市、债市和汇市相互关联；最后，以美国投资基金为主的投机力量十分活跃，对汇率波动起到了推波助澜的作用。因此，纽约市场的汇率变化受到全球外汇交易者的高度关注。
纽约外汇市场的日交易量仅次于伦敦，除美元外，主要交易币种依次为欧元、英镑、瑞郎、加元和日元。
三、苏黎世外汇市场
瑞士苏黎世外汇市场是一个具有悠久历史传统的外汇市场，在国际外汇交易中占有重要地位。其交易量在2007年位居全球第三。在第二次世界大战期间，瑞士作为中立国，外汇市场未受战争影响，同时该国一直坚持对外开放，CXMTrading国内政治局势和经济运行较为稳定，因此瑞士成为世界上少有的、重要的外币避险地。当美国经济下滑或政局动荡时，交易者往往会卖出美元而买入瑞士法郎。
苏黎世外汇市场的特点主要包括：第一，外汇交易由银行之间通过电话、电传、电脑直接进行，而不是通过外汇经纪人或中间商；第二，美元在该市场占据重要地位，外汇价格以美元来表示，而非瑞士法郎，美元也成为瑞士中央银行干预外汇市场的重要工具。苏黎世外汇市场组织良好、效率较高，瑞士三大银行——瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行，是该市场的核心力量。
在苏黎世外汇市场上，美元兑瑞士法郎的交易量占据主导地位。
四、东京外汇市场
东京外汇市场是亚洲最大的外汇交易中心，目前也是全球第四大外汇交易中心。在20世纪60年代之前，日本实行严格的金融管制，1964年日本加入国际货币基金组织后，日元才被允许自由兑换，东京外汇市场才逐步形成。80年代以后，随着日本经济的快速增长和国际贸易地位的提升，东京外汇市场也不断壮大。90年代以后，受日本泡沫经济崩溃的影响，东京外汇市场的交易一度低迷。日本是全球贸易大国，进出口商的贸易需求对东京外汇市场的汇率波动有较大影响。由于汇率变化与日本贸易状况密切相关，日本中央银行对美元兑日元的汇率波动非常关注，并经常干预外汇市场，这也是该市场的一大特点。
东京外汇市场上，银行同业间的外汇交易既可以通过外汇经纪人进行，也可以直接进行。日本国内的企业和个人进行外汇交易必须通过外汇指定银行。该市场的汇率有两种：一种是挂牌汇率，包含利率风险和手续费等，每个营业日上午10点左右，各家银行以银行间市场的实际汇率为基准各自挂牌交易；另一种是市场联动汇率，以银行间市场的实际汇率为基准标价。
东京外汇市场的交易品种相对单一，主要是美元兑日元和欧元兑日元的交易。
五、新加坡外汇市场
新加坡外汇市场是“亚洲美元”市场的交易中心，在2007年全球外汇交易量排名中位列第五。新加坡地处欧、亚、非三洲的交通要道，时区优势明显：上午可与香港、东京、悉尼等亚洲市场交易，下午可与伦敦、苏黎世、法兰克福等欧洲市场交易，中午还能与中东的巴林市场交易，晚上则可与纽约市场交易，一天24小时都能与世界各地区进行外汇买卖。新加坡外汇市场不仅拥有现代化的通讯网络，还直接与纽约的CHIPS系统和欧洲的SWIFT系统连接，货币结算非常便捷。
新加坡外汇市场是一个无形市场，大部分交易由外汇经纪人办理，并通过他们将新加坡与世界各金融中心联系起来。主要参与者包括经营外汇业务的本国银行、经批准可经营外汇业务的外国银行以及外汇经纪商。其中，外资银行的资产、存放款业务和净收益都远超本国银行。
新加坡外汇市场的交易以美元兑新加坡元为主，约占交易总额的85%。大部分交易是即期交易，掉期交易和远期交易合计约占总额的三分之一。
六、香港外汇市场
香港外汇市场在2007年全球外汇交易排名中位列第六，是亚洲第三大外汇交易中心。香港外汇市场是20世纪70年代以后发展起来的国际性外汇市场。自1973年香港取消外汇管制后，国际资本大量流入，经营外汇业务的金融机构不断增加，外汇市场日益活跃，香港外汇市场也随之发展成为国际性的外汇市场。
香港外汇市场是一个无形市场，没有固定的交易场所，交易者通过现代化的通讯设施和电脑网络进行交易。香港的地理位置和时区条件与新加坡类似，可以方便地与其他国际外汇市场进行交易。香港外汇市场的参与者主要是商业银行和财务公司。该市场的外汇经纪人分为三类：一是当地经纪人，业务仅限于香港本地；二是国际经纪人，他们是70年代后将业务扩展到香港的其他外汇市场的经纪人；三是香港本地成长起来的国际经纪人，即业务已扩展到其他外汇市场的香港经纪人。
香港外汇市场的交易主要分为两类：一类是港币与外币的兑换，以美元兑港元为主；另一类是美元与其他外币之间的兑换。
七、法兰克福外汇市场
法兰克福外汇市场是欧洲重要的外汇交易中心，这与德国在欧洲的经济地位密切相关。法兰克福外汇市场分为定价市场和一般市场。定价市场由官方指定的外汇经纪人负责撮合交易，他们分属法兰克福、杜塞尔多夫、汉堡、慕尼黑和柏林五个交易所。他们接受各家银行的外汇交易委托，如果买卖不平衡，汇率会继续变动，直到买汇和卖汇相等或中央银行干预达到平衡时，定价才结束。同时，德国联邦银行派有专人参加法兰克福外汇市场的交易活动，以确定马克的官方价格。中央银行干预外汇市场的主要品种是欧元兑美元，有时也对外币之间的汇率变动进行干预。
八、悉尼外汇市场
悉尼外汇市场是大洋洲最重要的外汇交易市场，因为悉尼不仅是澳大利亚重要的经济文化中心，也是整个大洋洲最重要的金融中心。悉尼的地理位置特殊，这使其成为全球主要外汇市场中最早开始交易的市场。悉尼外汇市场的地方性较明显，反映出澳大利亚经济与日本和美国的关系较为密切。但由于经济规模较小，悉尼外汇市场难以与东京抗衡，与新加坡和香港外汇市场相比也不占优势。悉尼外汇市场的交易品种以澳大利亚元兑美元、新西兰元兑美元以及澳大利亚元兑新西兰元为主。
需要注意的是，澳大利亚还有一个知名的外汇交易中心——惠灵顿外汇市场，正是这两个市场共同将澳大利亚的外汇交易推向了全球前八位。
附：中国外汇交易市场
1、中国外汇市场的构成
中国外汇市场主要由柜台市场和同业市场构成。
1）柜台市场：又称零售市场，是外汇指定银行与投资者之间的交易市场。
2）同业市场：又称银行间市场，是外汇指定银行为了轧平外汇头寸，互相进行交易而形成的外汇买卖市场。
2、中国外汇市场业务的构成
中国外汇市场业务主要由人民币兑外币市场和外币兑外币市场构成。
1）人民币兑外币市场
在原有外汇调剂市场基础上建立起来的银行间外汇市场，目前主要进行人民币兑美元、日元、港币、欧元等少数几种货币的即期交易。根据中国人民银行公布的“2005年第一季度银行间外汇市场各币种成交情况表”，当时美元成交量为618.90亿，日元成交量为333.84亿，港币成交量为68.98亿，欧元成交量为0.67亿。
人民币兑外币市场由设在上海的中国外汇交易中心负责管理。交易中心实行会员制，凡经国家外汇管理局批准经营外汇业务的金融机构及其分支机构，在申请并核准后均可成为会员。会员入市可通过两种方式进行：一种是现场交易，即会员指派交易员进入交易市场中心的固定交易场所，通过专用交易台进行交易；第二种是远程交易，即会员通过与交易中心系统的计算机联网，在自己设置的交易台进行交易。
2）外币兑外币市场
外币兑外币市场不涉及人民币业务，对国内经济的直接影响较小，因此国家外汇管理部门对外币兑外币的交易限制相对较少。目前，凡是持有国家外汇管理局颁发的外汇业务经营许可证的银行和非银行金融机构，几乎都可以办理外币兑外币交易的代理业务。该市场的参与者不仅包括公司和企业，还包括持有外汇的居民个人，他们通过或委托银行（或有经营外汇业务资格的金融机构）参与外汇交易。
目前，国内商业银行主要提供实盘交易业务，只有少数银行提供外汇期权和外汇现货的保证金业务。交易方式主要有四种：一是传统的手工柜台交易，二是电话委托交易，三是多媒体自助交易，四是网上交易。