交易中盈亏比与止损设置的要点分析
不多做铺垫，直接分享一些实用经验。
无论是操作股票、期货还是外汇等品种，
无论采用何种分析或交易方法，最终都会面临构建个人交易体系的问题。
如果一直没有放弃探索的话，
建立交易体系需要统一且明确的进出场规则，这一点在过往交流中已多次提及，这里不再赘述。
重点谈谈止损幅度与盈亏比的关系。
不少前辈和经典书籍中提到盈亏比以1:3为宜，即止损设10个价位时，盈利目标设30个价位。
这一说法本身并无问题，但关键在于有些人将盈亏比1:3奉为绝对法则，认为其他比例都不合理甚至错误，这就值得商榷了。
盈亏比是1:3、1:2、1:1还是其他倍数，并不会直接决定交易成败。
真正影响最终结果的是在固定盈亏比前提下的胜率水平。
理论上，无论用什么方法判断买卖点，只要所采用的标准是统一、明确且一致的，
比如每天上午9:35分做多，固定盈亏比1:3，那么理论胜率大约为25%。
若盈亏比设为1:2，CXM希盟外汇平台对应的理论胜率约为33%。
若盈亏比设为1:1，理论胜率则约为50%。
通常，只要坚持固定盈亏比并保持买卖规则的一致性，交易结果至少不会出现大亏，甚至可能略有盈余。
如果通过历史数据回测，发现某一策略在固定盈亏比下，实际胜率能够超过理论胜率，那么这套交易体系就值得考虑。
例如，某个策略在盈亏比1:1的情况下，实际胜率达到60%以上，那么以此为基础构建的体系就具有盈利潜力，值得进一步研究。
低盈亏比往往对应较高的理论胜率，
高盈亏比则通常理论胜率较低。
只要坚持固定盈亏比，且实际回测胜率高于理论值，该体系就可以纳入考虑范围。
不同盈亏比并没有绝对的好坏或对错之分。
但有一个关键点需要特别留意，这一点在多数书籍中很少被强调。
一个完善的交易体系，不仅需要明确的止损标准，
还需要将止损可能造成的本金损失额度与盈亏比结合起来考量。
比如，采用固定盈亏比1:1的体系，理论胜率为50%，
在累计交易超过200次的情况下，出现连续8次止损的概率几乎接近100%。
如果单次止损金额占总资金的5%，那么必然会面临约40%的累计回撤。
若单次止损金额控制在总资金的3%，则最大回撤可能达到24%左右。
这还是在保持理性、严格止损并坚决执行体系的前提下推演的结果。
如果执行不够严格，未能按计划止损，情况只会更复杂。
采用固定盈亏比1:2的体系，理论胜率约33%，
在累计交易超过200次的情况下，出现连续15次止损的概率也几乎接近100%。
即使单次止损金额控制在总资金的2%，依然可能面临约30%的累计亏损。
至于盈亏比1:3的体系，我未做详细统计，但极端情况只会更加严峻。
《射雕英雄传》原著中成吉思汗曾有一句话大意是：谨慎一万次也不嫌多，因疏忽而出错一次就足以造成重大影响。
因此，在构建自己的交易体系、设计盈亏比与止损比例时，务必评估极端行情下可能面临的损失，即便那种情况极少发生，也应做好充分准备。